Cẩm nang Tài chính | Finance Report

Cẩm nang · Wiki

Định nghĩa & ý nghĩa các chỉ số

Giải thích ngắn gọn từng chỉ số và tác động của nó tới thị trường khi tăng hoặc giảm — đọc để hiểu vì sao các con số trong báo cáo lại quan trọng.

Lãi suất

🏛️Lãi suất FED

Federal Funds Rate

Là lãi suất mục tiêu mà Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đặt ra cho các khoản vay qua đêm giữa các ngân hàng. Đây là 'mỏ neo' của toàn bộ chi phí vốn USD trên thế giới. Khi Fed tăng lãi suất, dòng tiền có xu hướng chảy về Mỹ để hưởng lợi suất cao và an toàn.

▲ Khi tăng

Fed tăng lãi → USD mạnh lên, dòng vốn rút khỏi thị trường mới nổi như Việt Nam, gây áp lực lên tỷ giá và chứng khoán.

▼ Khi giảm

Fed giảm lãi → tiền rẻ hơn, dòng vốn tìm đến tài sản rủi ro và thị trường mới nổi, hỗ trợ cổ phiếu, vàng và crypto.

Lạm phát

🛒CPI Mỹ

Consumer Price Index

Chỉ số giá tiêu dùng đo mức thay đổi giá của một giỏ hàng hoá – dịch vụ tiêu biểu. CPI là thước đo lạm phát quan trọng nhất mà Fed theo dõi để quyết định chính sách lãi suất. CPI cao buộc Fed giữ lãi suất cao lâu hơn.

▲ Khi tăng

CPI tăng nóng → kỳ vọng Fed giữ/ tăng lãi → áp lực lên cổ phiếu và tài sản rủi ro.

▼ Khi giảm

CPI hạ nhiệt → Fed có dư địa giảm lãi → tích cực cho chứng khoán, vàng, crypto.

Tiền tệ

💵DXY — Chỉ số sức mạnh USD

US Dollar Index

Đo sức mạnh của đồng USD so với rổ 6 đồng tiền lớn (EUR, JPY, GBP, CAD, SEK, CHF). DXY là 'nhiệt kế' cho khẩu vị rủi ro toàn cầu. DXY thường đi ngược chiều với giá vàng và tài sản của thị trường mới nổi.

▲ Khi tăng

DXY tăng → USD mạnh → vàng và tiền tệ mới nổi (gồm VND) chịu áp lực giảm.

▼ Khi giảm

DXY giảm → USD yếu → hỗ trợ giá vàng, hàng hoá và dòng vốn vào thị trường mới nổi.

Tỷ giá

🔁Tỷ giá USD/VND

USD/VND Exchange Rate

Số Việt Nam đồng cần để đổi lấy 1 USD. Tỷ giá phản ánh cung – cầu ngoại tệ và chênh lệch lãi suất Mỹ – Việt. Tỷ giá tăng (VND mất giá) làm hàng nhập khẩu đắt hơn và có thể gây áp lực lạm phát trong nước.

▲ Khi tăng

USD/VND tăng → VND yếu đi → áp lực lạm phát nhập khẩu, NHNN có thể phải can thiệp.

▼ Khi giảm

USD/VND giảm → VND mạnh lên → ổn định vĩ mô, hỗ trợ dòng vốn ngoại vào chứng khoán.

Lãi suất

🏦Lãi suất huy động VN

VN Deposit Rate

Lãi suất ngân hàng trả cho tiền gửi tiết kiệm (thường kỳ hạn 12 tháng). Đây là chi phí vốn đầu vào của ngân hàng và là 'lãi suất phi rủi ro' tham chiếu cho nhà đầu tư cá nhân. Lãi huy động thấp đẩy tiền tìm sang chứng khoán và bất động sản.

▲ Khi tăng

Lãi huy động tăng → tiền gửi hấp dẫn hơn → dòng tiền rời chứng khoán về ngân hàng.

▼ Khi giảm

Lãi huy động giảm → kênh gửi kém hấp dẫn → dòng tiền tìm đến cổ phiếu, vàng.

Tín dụng

📈Tăng trưởng tín dụng

Credit Growth

Mức tăng tổng dư nợ cho vay của hệ thống ngân hàng với nền kinh tế, tính từ đầu năm. Tín dụng là 'mạch máu' của tăng trưởng: doanh nghiệp vay để mở rộng sản xuất. NHNN đặt mục tiêu tín dụng hàng năm (thường 14–15%).

▲ Khi tăng

Tín dụng tăng tốt → kinh tế có vốn để mở rộng → tích cực cho lợi nhuận doanh nghiệp.

▼ Khi giảm

Tín dụng tăng yếu → cầu vốn thấp, kinh tế trì trệ → tín hiệu thận trọng.

Vĩ mô

🌾GDP Việt Nam

Gross Domestic Product

Tổng giá trị hàng hoá và dịch vụ được tạo ra trong nền kinh tế. Tăng trưởng GDP là thước đo sức khoẻ tổng thể của nền kinh tế. Việt Nam thường đặt mục tiêu tăng trưởng 6,5–7% mỗi năm.

▲ Khi tăng

GDP tăng mạnh → doanh nghiệp làm ăn tốt, thu nhập tăng → nền tảng cho thị trường tài sản.

▼ Khi giảm

GDP chậm lại → cảnh báo suy giảm cầu, lợi nhuận doanh nghiệp gặp khó.

Chứng khoán

📊VN-Index

HOSE Index

Chỉ số đại diện cho toàn bộ cổ phiếu niêm yết trên sàn HOSE (TP.HCM), tính theo vốn hoá. VN-Index là 'hàn thử biểu' của thị trường chứng khoán Việt Nam, phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư về triển vọng kinh tế và doanh nghiệp.

▲ Khi tăng

VN-Index tăng → niềm tin nhà đầu tư cải thiện, dòng tiền vào thị trường.

▼ Khi giảm

VN-Index giảm → tâm lý thận trọng, dòng tiền phòng thủ hoặc rút lui.

Kim loại quý

🥇Vàng

Gold (XAU)

Tài sản trú ẩn an toàn cổ điển. Vàng không sinh lãi nên hấp dẫn nhất khi lãi suất thực thấp và bất ổn cao. Giá vàng thường đi ngược DXY và lợi suất trái phiếu Mỹ. Tại Việt Nam còn có chênh lệch giá vàng SJC so với thế giới.

▲ Khi tăng

Vàng tăng → tín hiệu lo ngại rủi ro / lạm phát, hoặc kỳ vọng Fed nới lỏng.

▼ Khi giảm

Vàng giảm → khẩu vị rủi ro cải thiện, USD mạnh hoặc lãi suất thực tăng.

Crypto

₿Bitcoin

BTC

Tài sản số có nguồn cung giới hạn 21 triệu coin, được xem như 'vàng kỹ thuật số'. Bitcoin biến động rất mạnh và nhạy với thanh khoản USD: tiền rẻ thúc đẩy Bitcoin, thắt chặt tiền tệ gây áp lực bán. Là tài sản rủi ro cao.

▲ Khi tăng

BTC tăng → khẩu vị rủi ro cao, thanh khoản dồi dào, dòng tiền đầu cơ mạnh.

▼ Khi giảm

BTC giảm → thanh khoản thắt chặt hoặc tâm lý sợ hãi (risk-off) lan rộng.